Eventi tragici a NordEst

Grazie a VeneziePost dell’11 novembre 2016 riporto questo lucido articolo

Popolari, la fusione è una medicina amara. Ma senza alternative (di Daniele Cunego)

Il “salvataggio” a Vicenza ed a Montebelluna non ha portato i risultati sperati.pochi hanno preso coscienza che il retail banking tradizionale è morto.guardando la semestrali si evince che la banche venete “mangiano cassa” ossia i costi di struttura sono maggiori del margine di intermediazione.

Sicuramente la tensione è alta sia nelle stanze di Quaestio Sgr che quelle della Fondazione Cariplo. Dover convincere oggi gli investitori che l’operazione di sistema, così definita, di costituzione del Fondo “salva-banche” Atlante è ancora accettabile non è sicuramente facile. I 4.249 milioni raccolti da 67 investitori professionali nell’aprile scorso, dovevano essere investiti per rafforzare il patrimonio di banche in difficoltà (70%) e per acquistare NPL (30%). E nell’arco temporale di un lustro, l’investimento doveva avere “un rendimento obiettivo del 6 per cento per anno”.

Il “salvataggio” a Vicenza ed a Montebelluna non ha portato i risultati sperati con la difficoltà per gli investitori di mantenere inalterate le valutazioni a bilancio dei propri conferimenti.

Oggi Atlante è l’azionista quasi totalitario delle due banche venete (99,33% di PopVi ed il 97.64% di VB) e, stanti i deludenti risultati, hanno indotto Alessandro Penati, presidente di Quaestio, anche pressato da BCE, ad ordinare ai vertici delle due realtà di predisporre un progetto di fusione, inducendo il piacentino Beniamino Anselmi a dimettersi dalla presidenza di VB.

Sarebbe diventato un “liquidatore impotente” e, da banchiere d’altri tempi, non vuole essere ricordato come promotore di una epocale campagna di licenziamenti, ma non ha vinto, se possiamo usare questo termine, Mion della Popolare di Vicenza. E’ stato sottostimato un problema confidando nel fattore fortuna.

Anche se nessuno ha considerato, con la tesi della “macelleria sociale”, le ricadute sul tessuto economico triveneto di una fusione accelerata, ma in economia se i numeri non quadrano bisogna prendere delle decisioni anche drastiche come è già stato fatto in Friuli con la banca di emanazione austriaca.

La ratio dei 3 miliardi di euro messi in due “contenitori” (alias le banche) da soggetti bancari ed assicurativi (compresa Cattolica Assicurazione, già partner di PopVi) prevedevano un risanamento veloce e la successiva cessione a qualche soggetto internazionale. Il Fondo Atlante registrava una plusvalenza o, nella peggiore delle ipotesi, salvaguardava il capitale ed acquisiva una grande immagine sul mercato finanziario.

Nulla di tutto questo è avvenuto per semplici ragioni di mercato sia presente che futuro.

In primis pochi hanno preso coscienza che il retail banking tradizionale è morto, vi è una progressiva affermazione di nuovi modelli di business anche nel corporate, e dal 2018 la trasparenza sulle gestioni patrimoniali e dei fondi di investimento sottoscritti dai privati imposta dall’UE avrà un impatto commissionale negativo sui bilanci delle banche (e non solo). Se aggiungiamo i tassi di interesse negativi possiamo chiudere il cerchio!

Ipotizzando la fusione con la nascita di un nuovo soggetto servono altri denari – un miliardo è poco! – per ritornare al pareggio dopo aver espulso almeno 3 mila dipendenti.

Le slide di presentazione del progetto Atlante, nuovo strumento ampiamente utilizzato a livelli istituzionali apicali, non rispondono a queste domande.

Sono quesiti che si sono posti gli specialisti dell’Efma nei loro report – quali i tassi bassi, la overregulation, l’impatto della rivoluzione tecnologica sui conti economici ed il ruolo dei millennials – che cercano, in un momento di grande “confusione” di identificare una via europea nell’industria bancaria.

Hanno ricordato che non serve la banca classica ma, mutuando l’esperienza di nuovi operatori postali anche in Italia, è sufficiente un angolo di una cartoleria, di un centro commerciale o di un supermercato per produrre reddito.

L’esperienza olandese potrebbe essere chiarificatrice: per richiedere un mutuo si contatta Abn Amro via skype, si ottengono i documenti relativi via email, viene istruita la pratica e solo post delibera vi sarà un contatto de visu tra il potenziale cliente ed il bancario sia per approfondire qualche aspetto sia per effettuare la perizia sull’immobile. Il tutto per prevenire i tagli previsti da Ing di 7mila persone tra Belgio e Paesi Bassi.

E chi ha lavorato nel nord Europa ricorderà il Big Bang londinese del 1986 con una deregulation sul mercato delle securities (che ha creato molta disoccupazione) al pari delle chiusure delle filiali di banche storiche quali NatWest o Lloyds oppure i primi calcoli di redditività per cliente imposti dal management a ciascun gestore. Strumenti entrati nella mentalità italiana solo con l’avvento di Basilea II.

Quindi la cura dimagrante di Popolare di Vicenza (511 filiali con 5407 dipendenti al 30 giugno 2016 contro le 653 al 30 giugno 2015) è appena iniziata. Inoltre guardando la semestrale 2016 – perdita di 700milioni – si evince che la banca “mangia cassa” ossia i costi di struttura (personale) sono maggiori del margine di intermediazione senza considerare gli accantonamenti per i crediti dubbi. Storia analoga a Montebelluna con 550 filiali alla fine 2015 e ben 481 al 30 giugno 2016 con 6179 dipendenti (contro i 6263 del 2015).

Guardando la storia, il Veneto non ha mai avuto fortuna con le banche: dall’esperienza dolorosa della Banca Cattolica Vicentina (poi denominata del Veneto), al disastro della Cassa Rurale di Campodarsego, alla fine ingloriosa della Banca Antoniana di Padova e della Popolare Veneta di Treviso. Forse la regione non è terra di banchieri.